08. 시크리컬(경기민감주) 란? _주린이가 가장 알고 싶은 최다 질문 TOP 77

주린이가 가장 알고 싶은 최다 질문 TOP 77

08. 시크리컬(경기민감주)이 무슨 뜻인가요?

 

한국은 대외 의존도가 매우 높은 국가
대외 의존도란 GDP 대비 수출과 수입이 차지하는 비중을 의미한다.

국내총생산(Gross Domestic Product, GDP)은 한 나라의 영역 내에서 가계, 기업, 정부 등 모든 경제주체가 일정기간 동안 생산한 재화 및 서비스의 부가가치1)를 시장가격으로 평가하여 합산한 것으로 여기에는 비거주자가 제공한 노동, 자본 등 생산요소에 의하여 창출된 것도 포함되어 있다.
[네이버 지식백과] GDP (통계용어 · 지표의 이해, 2015. 4.)

의존도가 높다는 것은 경제에서 무역이 차지하는 비중이 높다는 뜻으로 내수보다는 미국, 중국, EU 등 글로벌 경제에서 큰 비중을 차지하는 국가들의 영향을 많이 받는다는 의미한다.

경기에 민감한 경제구조를 갖고 있다 보니 한국증시 역시 글로벌 경제와 글로벌 증시의 변동성에 매우 민감하게 반응
투자자들은 한국의 경제지표보다 미국, 중국의 경제지표를 더 중요하게 생각하고 확인해야 한다.

일정한 주기를 가지고 호황과 불황을 반복하는데 이를 경기 사이클 이라 한다.

 

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시크리컬(Cyclical)
사이클을 타는 업종
경기 사이클에 따라 기업의 실적과 주가가 연동되는 구조를 가진다.

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http://www.hyundai-holdings.co.kr/?p=55  현대홀딩스

 

대표적인 시크리컬
+ 해운사와 조선사 - 글로벌 경기가 위축되면 무역이 위축되고 교역량도 줄어들어 해운사들의 이익이 줄어든다.
   이에따라 선박발주를 줄이기 때문에 조선사들의 실적도 함께 하락한다.
+ 철강, 화학, 정유, 금융, 건설, 기계, 자동차, 반도체 등도 대표적인 시크리컬 업종
+ 한국은 시크리컬 비중이 매우 높다 - 비중 70%

코로나19로 인해 언택트 관련 기업들과 친환경 관련 기업들의 주가가 급등 -> 시크리컬 비중이 축소

시크리컬 업종 투자시 확인 사항
+ 환율이 하락하는 추세에 있을 때 시크리컬에 투자
달러가 약세일 때 글로벌 경기는 대부분 좋았다. 글로벌 경기가 좋아야 시크리컬의 이익도 개선되기 때문이다.
+ EU의 경기가 회복될 때 시크리컬에 투자
글로벌 교역량의 대부분은 EU가 차지
EU는 중국과의 거래가 상당하기 때문에 EU의 경기회복은 중국의 경기가 좋다는 것으로도 해석 가능
EU의 경기회복은 글로벌 경기회복의 바로미터